ЦБ оценит предложения рынка по тестированию: Инвесторам подготовили вопросы

   Саморегулируемые ассоциации фондового рынка разработали механизм и вопросы тестирования неквалифицированных инвесторов. Оно включает семь вопросов по каждому из семи видов инструментов, требующих применения механизма. Обязательным тестирование станет только 1 октября, но в случае утверждения брокеры смогут предлагать добровольно пройти его с апреля.
   Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и Национальная финансовая ассоциация (НФА) направили в комитет по стандартам по брокерской деятельности Банка России на утверждение новую редакцию базового стандарта совершения брокером операций на финансовом рынке.
   В документе, с которым ознакомился "Ъ", описан детальный механизм проведения тестирования неквалифицированных инвесторов, представлены вопросы с вариантами ответов. В ЦБ пообещали изучить материалы после их получения.
   Как рассказал "Ъ" президент НАУФОР Алексей Тимофеев, в соответствии с "дорожной картой", согласованной с ЦБ, стандарт тестирования должен быть утвержден в марте: "Это позволит нам доработать проект и успеть проверить его на фокус-группах". Предполагается, что после утверждения стандарта участники рынка смогут начать тестирование неквалифицированных инвесторов. Обязательным оно станет с 1 октября.
   Тестирование неквалифицированных инвесторов требуется при их желании работать с такими инструментами, как репо, необеспеченные сделки, производные финансовые инструменты, структурные облигации, инвестиционные паи ЗПИФов, облигации без кредитного рейтинга или с рейтингом ниже установленного ЦБ. Если инвестор активно торговал инструментами до введения тестирования, он может продолжать торговать без него. Ограничений в количестве прохождения тестирования нет, оно будет бесплатным.
   Согласование подходов к тестированию инвесторов - один из основных вопросов дискуссии о квалификации на данном этапе, отмечает президент "Финама" Владислав Кочетков. "Введенные ЦБ ограничения заставляют профучастников стремиться к максимальному ускорению введения тестирования, однако со стороны регулятора звучат разные посылы по поводу его сложности, вплоть до трансформации в полноценный экзамен,- поясняет он.- Сейчас СРО предлагают ЦБ сбалансированный вариант, который позволяет оценить понимание инвестором риска и наличие у него знаний для работы с инструментом без избыточного усложнения опросника, которое может вызвать негатив со стороны инвесторов".
   Согласно проекту стандарта, тестирование будет включать два блока вопросов: "самооценка" и "знания", в последнем блоке они будут различаться в зависимости от того, к какому инструменту инвестор хочет получить доступ.
   "Самооценка" включает три вопроса: обладаете ли вы знаниями об инструменте, как долго совершаете операции с инструментом и сколько сделок совершали с ним. Предполагается несколько вариантов ответов по балльной системе.
   Если инвестор опытный, он набирает максимальное количество балов и на блоке вопросов "знания" может получить меньшее количество балов, чтобы пройти тест. Соответственно, если инвестор - новичок, ему надо показать больше знаний об инструменте. В Блоке "знания" четыре вопроса.
   Если Банк России утвердит стандарт, именно эти вопросы брокеры будут использовать при тестированиях. Но они получат право и усложнить тесты дополнительными вопросами.
   По словам заместителя гендиректора "Открытие Брокера" Андрея Салащенко, подготовленные вопросы для тестов должны позволить оценить, насколько инвестор понимает, что за инструмент он собирается приобрести, и осознает ли ключевые риски, которые связаны с такой сделкой. Топ-менеджер полагает, что на первых порах брокеры будут ориентироваться на базовый набор вопросов, так как "апробация показала их эффективность для оценки знаний людей в том или ином инструменте".

Источник: Коммерсант https://www.kommersant.ru/doc/4692038  

16.02.2021