Объем рынка корпоративного кредитования продолжает увеличиваться

В очередном выпуске "Мониторинга экономической ситуации в России" РАНХиГС и Института Гайдара отмечается, объем рынка корпоративного кредитования в начале 2018 г. продолжает увеличиваться. На сегодняшний день номинальные объемы предоставления банками новых кредитов корпоративным заемщикам близки к докризисным максимума. При этом ученые замечают, что по отношению к размерам экономической деятельности кредитование остается на низком уровне. И качество кредитных портфелей в связи с санацией крупнейших банков пока не дает оснований для положительных оценок, полагают аналитики.

  За 2017 г. банки предоставили корпоративным заемщикам 38,4 трлн руб. новых кредитов, что на 8,1% больше, чем годом ранее. В январе 2018 г. рынок корпоративного банковского кредитования составил 2,7 трлн руб., увеличившись на 22,9% по сравнению с январем 2017 г. При этом, отмечают авторы аналитического обзора, 2017 г. все же не стал рекордным по выдаче новых кредитов - результаты 2014 г. были чуть выше в номинальном выражении: 38,53 трлн руб. Тем не менее итоги января 2018 г. позволяют говорить о выходе банковского корпоративного кредитования на новый уровень - прежний январский максимум превзойден на 4,9%.

  Пристальное внимание исследователи уделяют анализу того, в каких валютах берутся кредиты. В работе говорится, что рост кредитного рынка в 2017 г. был обеспечен увеличением кредитования как в национальной, так и в иностранной валюте. За год банки выдали 34,8 трлн руб. в национальной валюте (на 7,5% выше уровня предшествующего года). Рост кредитования в иностранной валюте оказался более внушительным - за 2017 г. он составил 29,4% в рублевом выражении (8,1% в долларовом). При этом доля валютного кредитования остается не слишком большой.

  "В 2017 г. было выдано кредитов на 62 млрд долл., или 3,6 трлн руб., что составляет менее 10% от общего объема кредитования. Более того, в январе 2018 г. выдача кредитов в иностранной валюте резко упала по сравнению с январем 2017 г. - на 28,8% в долларовом выражении и на 32,5% в рублевом. А доля валютных кредитов составила лишь 5% от общего объема выдачи новых кредитов корпоративным заемщикам", - говорится в работе.

   Понятно, что ученые разбираются - о чем свидетельствует рост корпоративного кредитования, можно ли полагать, что мы видим оживление экономической активности?

  Исследователи обращают внимание на то, что восстановление кредитного рынка наблюдается не только в номинальных величинах, но, что более важно, и относительно размеров экономической активности. За 2017 г. отношение выданных новых кредитов к обороту организаций составило 25,1% по сравнению с 24,2% годом ранее. Однако в отличие от номинальных объемов кредитования, где докризисный уровень уже был преодолен, по соотношению кредитования и экономической активности текущее состояние кредитного рынка еще далеко от прежних максимумов. По итогам 2013 г. оно достигало 30,4%.

 Иными словами, признаки оживления имеются, но говорить о ренессансе пока не приходится.

   Тогда возникает вопрос: к чему ведет ускорение кредитования, если не к возрождению производств? Авторы отвечают: "Выдача новых кредитов закономерным образом ведет к ускорению роста кредитной задолженности корпоративных клиентов перед банками. За 2017 г. ее величина выросла на 4,9% с поправкой на переоценку кредитов в иностранной валюте, тогда как в целом за 2016 г. кредитная задолженность сократилась на 0,1%".

  То есть, безусловно наблюдаются радостные предпосылки к процветанию банков.

  Эту позитивную тему исследователи развивают. Они удовлетворенно констатируют, что в первые месяцы 2018 г. рост кредитной задолженности продолжился. За два месяца она выросла на 1,2%, в том числе рублевые долги предприятий выросли на 1,3%, а долларовый эквивалент задолженности в иностранной валюте - на 0,7%. Общий объем кредитной задолженности предприятий и организаций перед банками по состоянию на 1 марта 2018 г. достиг 29,4 трлн руб.

  "Отметим, несмотря на сокращение выдачи валютных кредитов в январе 2018 г., величина задолженности за два месяца все-таки продемонстрировала положительную динамику, что позволяет предположить - в феврале 2018 г. произошел рост выдачи кредитов в иностранной валюте", - пишут авторы "Мониторинга". На этом, кажется, позитивные новости заканчиваются, и приходит пора переходить к оценкам качества корпоративного кредитного портфеля.

  "Текущее состояние качества корпоративного кредитного портфеля пока не позволяет говорить о значимых улучшениях. За 2017 г. доля просроченных кредитов в общем объеме кредитной задолженности корпоративных заемщиков перед банками сократилась лишь на 0,2 п.п. с 6,1% на 1 января 2017 г. до 5,9% на 1 января 2018 г. А за первые два месяца 2018 г. доля просрочки под действием традиционных сезонных факторов выросла до 6,3%", - пишут авторы.

  Отмечается, что валютные компоненты просроченной задолженности демонстрировали различную динамику. Доля просроченных кредитов в рублях в общем объеме рублевых кредитов корпоративным заемщикам на 1 марта 2018 г. снизилась на 0,5 п.п. по сравнению с аналогичной датой 2017 г., тогда как для кредитов в иностранно й валюте такое сокращение составило 0,1 п.п.

  Вероятно, полагают исследователи, это объясняется общей нисходящей динамикой валютного долга, на фоне которого доля "плохих" долгов в иностранной валюте cтановится более значимой.

  Завершается работа оригинальным призывом выносить "нехорошие" кредиты на какие-то огороженные полигоны. Примерно так же вывозят на такие полигоны мусор из городов.

  "Возобновление роста отношения резервов на возможные потери к общему объему кредитной задолженности, связанное с санацией крупнейших банков, дополнительно ухудшает показатели качества кредитного портфеля. Скорее всего, эта проблема может быть решена только "хирургическим путем" - выносом проблемных кредитов за баланс санируемых банков, например, через образование фонда плохих долгов и переносом на его баланс всех неработающих активов санируемых банков", - предлагают ученые.

Источник: Экономика и жизнь https://www.eg-online.ru/news/369950/

02.04.2018