На испытывающем трудности рынке резко возросло количество дефолтов по кредитам под залог произведений искусства

Согласно новому исследованию, в 2024 году половина небанковских компаний, выдававших кредиты под залог произведений искусства, столкнулись с дефолтом по выданным ими кредитам, тогда как двумя годами ранее этот показатель составлял всего 17 %.
С 2022 года рынок искусства сокращается из-за снижения спроса со стороны крупных азиатских покупателей и экономической неопределенности. Согласно отчету Art Basel и UBS, в 2024 году рынок сократился на 12 % и составил 57,5 млрд долларов.
Таким образом, стоимость произведений искусства, заложенных в качестве обеспечения по кредитам, также снизилась, что побудило кредиторов, предоставляющих кредиты под залог произведений искусства, объявлять маржинальные требования (требование о внесении дополнительного обеспечения в связи с неблагоприятным изменением цен) или, все чаще, объявлять дефолты по кредитам.
Согласно отчету Deloitte Private и ArtTactic Art, в 2025 году объем рынка кредитов под залог произведений искусства составит от 33,9 до 40 млрд долларов, что почти на 12 % больше предыдущего прогноза, а общий кредитный портфель в 2027 году, как ожидается, вырастет до 42-50,1 млрд долларов.
Согласно отчету, результаты были намного лучше у частных банков, выдававших кредиты: в 2024 году ни один из опрошенных не столкнулся с дефолтом. Банки являются кредиторами с правом регресса (право обращения взыскания на заемщика) и могут урегулировать долги клиента, чтобы избежать дефолта.
Ребекка Файн, исполнительный директор компании Athena Art Finance, предоставляющей кредиты под залог активов, сказала: "В связи с увеличением числа небанковских кредиторов в сфере искусства за последние годы некоторые компании, предоставляющие кредиты под залог произведений искусства, вернулись на рынок".
Кредиторы обычно ищут произведения искусства стоимостью от 200 тыс. до 250 тыс. долларов, разных мастеров, чтобы избежать риска концентрации. Как правило, они отдают предпочтение работам импрессионистов и модернистов, от Моне до Уорхола, а не произведениям начинающих художников, не имеющим подтвержденных аукционных продаж. В отчете представлены результаты опроса 17 арт-организаций, выдающих кредиты под залог произведений искусства, и 6 частных банков, которые охватывают значительную часть рынка.
В отчете Deloitte Private и ArtTactic также говорится, что некоторые кредиторы, выдающие займы под залог активов, взимают за свои кредиты более 15 % годовых - такого уровня не достигал ни один частный банк. Половина их кредитов выдается под 10-15 % годовых, а остальные - под менее чем 6 %.
Источник: ПЛАС-журнал: https://plusworld.ru/articles/69662/

13.01.2026