Вкладно вышло: депозит стал наиболее доходным инструментом в 2022 году

   Рублевый депозит показал максимальную доходность среди наиболее популярных активов при консервативной стратегии инвестирования в 2022 году. Об этом говорится в исследовании FinExpertiza (есть у "Известий"). При размещении 100 тыс. рублей на вкладе в начале года инвестор мог заработать 7,7 тыс., а в корпоративных облигациях - 7,2 тыс. рублей. Однако вложив эту сумму в российские акции, он мог потерять почти 40%. Опрошенные "Известиями" участники рынка считают, что в 2023 году вклады вряд ли сохранят свою относительную привлекательность. Их доходность составит порядка 7,5%. Более перспективными могут стать инвестиции в ОФЗ, а также подешевевшие акции ряда госбанков, ритейлеров и IT компаний.

Продуктовый разбор

   В 2022 году консервативные инвесторы могли заработать только на рублевых вкладах, российских корпоративных облигациях и ОФЗ, следует из данных FinExpertiza. Максимальную доходность показал депозит: при открытии вклада на 100 тыс. рублей в начале года и фиксации прибыли в конце него россиянин мог получить 7,7 тыс. рублей. Вложив ту же сумму в корпоративные облигации, инвестор заработал бы 7,2 тыс. рублей, а в ОФЗ - 3,2 тыс. Однако с учетом годовой инфляции в 12% ни один из наиболее популярных инструментов не принес реального дохода людям, придерживающимся пассивной стратегии, отметила президент FinExpertiza Елена Трубникова.
   При этом вклад мог принести и больший доход. Положив на годовой депозит 100 тыс. рублей в марте, когда средняя ставка составляла 18,7%, к концу 2022-го инвестор получил бы 15,6 тыс. рублей, следует из расчетов FinExpertiza.
   В целом прошедший год стал худшим для финансовых рынков со времен мирового кризиса 2008 года. Кроме того, российский фондовый рынок пережил санкционно-геополитический шок. Так, индекс Мосбиржи полной доходности, который основывается на акциях "голубых фишек", за год упал на 39,2%. То есть вложив 100 тыс. рублей в акции российских компаний в январе, к декабрю инвестор мог потерять 39,2 тыс. рублей. Лидером же по падению цены стал биткоин - за год стоимость монеты в рублях снизилась на 62,8%, сказано в исследовании.
   Вложения в иностранные акции для российских инвесторов также обернулись убытками, а на фоне укрепления рубля потери оказались еще более значительными. За 2022 год фондовый индекс S&P 500 полной доходности снизился на 18,6%. При этом российский инвестор, купивший такие паи или собравший сбалансированный портфель из американских акций на 100 тыс. рублей, в итоге потерял 23,4 тыс. Более того, такие активы оказались частично или полностью заморожены.
   При консервативной стратегии вложения в доллары и евро также принесли бы убытки - за год их курс упал на 5,9%, до 70,2 рубля и на 11%, до 75,2 рубля соответственно. Среднестатистический инвестор в недвижимость не смог бы заработать и на перепродаже квартиры: доходность таких вложений в лучшем случае оказалась околонулевой.
   Максимальную прибыль при спекуляциях в 2022 году принесли инвестиции в золото. Купив актив в начале года и продав его на пике цены в марте, россиянин получил бы доходность 82,6%. Значительно заработали также владельцы долларов и евро, которые обменяли их на рубли в марте. При вложении 100 тыс. рублей доход мог составить 63 тыс. и 56,7 тыс. рублей соответственно, выяснили эксперты FinExpertiza.

Куда вложить

   В прошлом году полученную доходность во многом определил момент входа, подтвердил инвестиционный советник "Открытие Инвестиции" Алексей Денискин. Так, годовые ставки по депозитам в марте 2022-го достигали 20%, а покупка ОФЗ в период резкого роста ключевой ставки позволила зафиксировать доходность 17-20%. Из акций к концу года подорожали до уровня января не более десятка. Однако некоторые инвесторы смогли заработать, купив подешевевшие российские бумаги после возобновления биржевых торгов. Так, например, акции "Газпрома" с марта до середины июня удвоились в цене.
   Депозит вряд ли сохранит свою привлекательность в 2023 году, ожидает Алексей Денискин. По его словам, доходность вкладов скорее всего останется в пределах 7,5%. При этом долговой рынок может стать неплохой альтернативой.
   По мнению главного аналитика ПСБ Дмитрия Монастыршина, в 2023 году лучше формировать портфель из разных инструментов. Среди них может быть депозит, ОФЗ с фиксированной ставкой купона на 5-10 лет, ожидаемая доходность по которым составит 9-10%, а также ОФЗ с привязкой к инфляции.
   Статистически среднегодовая доходность рисковых активов за несколько лет гораздо выше, чем по облигациям и вкладам, которые стабильно проигрывают рублевой инфляции, отметил инвестиционный консультант ФГ "Финам" Тимур Нигматуллин. По его словам, это характерно и для акций. Только дивидендная доходность может значительно превысить 10%. Кроме того, потенциал роста к докризисным уровням составляет 70%.
   Вместе с тем спекулятивная стратегия для непрофессионального инвестора рискованна, подчеркивает главный экономист информационно-аналитического центра TeleTrade Марк Гойхман. Он добавил: давление на акции, сырьевые активы и криптовалюты может продолжиться. Однако перспективными способны оказаться, например, сильно подешевевшие в прошлом году акции ряда госбанков, ритейлеров и IT-компаний.

   При консервативной стратегии инвестирования стоит исключить труднопрогнозируемые риски, отметил генеральный директор АКРА Михаил Сухов. Одно из условий - размещать средства в рублях.
   При этом одна из самых простых сберегательных стратегий - положить 80% средств на срочный депозит и 20% - на накопительный счет, считает начальник управления "Сбережения" ВТБ Наталья Тучкова. А для тех, кто предпочитает держать часть денег в иностранной валюте, подойдут вклады в юанях. Часть средств также можно инвестировать в золото или обезличенные металлические счета, доходность которых растет.

Источник: Известия https://iz.ru/1452187/mariia-kolobova/vkladno-vyshlo-depozit-stal-naibolee-dokhodnym-instrumentom-v-2022-godu

10.01.2023