Календарь мероприятий


ЦБ готов смягчить позиции по ограничению вложений инвесторов

   Как выяснил "Ъ", результатом продолжавшегося всю неделю диалога ЦБ и участников рынка стал обновленный текст законопроекта об ограничении продаж сложных финансовых продуктов неквалифицированному инвестору. Документ может появиться уже 18 января. По данным "Ъ", сторонам удалось снять или смягчить ряд ограничений, в частности, по биржевому срочному рынку, а также сократить их срок с конца 2022 года до 1 октября 2021 года. Еще идут консультации по полномочиям регулятора по приостановке продаж продуктов и ограничению продаж простых структурных продуктов.
   ЦБ может 18 января направить в комитет по финансовому рынку Госдумы законопроект об ограничении продаж сложных финансовых продуктов, доработанный с учетом замечаний участников рынка. Активные консультации шли всю прошлую неделю (см. "Ъ" от 11 и 14 января). По данным источников "Ъ" среди банкиров и брокеров, в результате удалось смягчить ограничения для ряда финансовых инструментов.
   Так, сокращен срок ограничений на выполнение ряда операций - с конца 2022 года до 1 октября 2021 года. Это коснулось срочных биржевых сделок, сделок репо с центральным контрагентом, сделок с ценными бумагами из третьего списка и с иностранными ценными бумагами (в обоих случаях с условием их допуска к биржевым торгам). Впрочем, по словам одного из источников "Ъ", осталось ограничение по продаже облигаций только с определенным рейтингом, который установит ЦБ,- скорее всего, по аналогии с пенсионными накоплениями.
   Остаются под вопросом маржинальные сделки, но есть высокий шанс снять ограничения при обязательстве брокеров не предоставлять услугу автоматически, то есть придется получить специальное согласие клиента. Также высока вероятность снятия ограничений с продаж еврооблигаций, выпущенных не российскими компаниями.
   Директор инвестиционного бизнеса "Тинькофф" Дмитрий Панченко сообщил, что в рамках работы над законопроектом рынок и регулятор "сблизили позиции по иностранным акциям и возможен компромисс по маржинальному кредитованию - клиент должен четко понимать, что он подключает себе эту услугу".
   Вместе с тем продолжаются консультации по достаточно широким полномочиям Банка России по приостановлению операций и ограничению доступа неквалифицированных инвесторов к простым структурным продуктам (доход по которым привязан к стоимости базового актива). Такие продукты, как минимум с защитой капитала, должны быть доступны для неквалифицированных инвесторов, и это надо закрепить в законе, считает Дмитрий Панченко. По его словам, этот инструмент призван как раз страховать вложения инвестора в случае падения рынков, механизм работы аналогичен в целом базовым инструментам и странно его запрещать для ритейла.
   В ЦБ заявили, что законопроект находится в стадии обсуждения и пока комментарии преждевременны.
   Судя по всему, регулятор скорректировал свою позицию, чтобы минимизировать ущерб для добросовестных участников рынка, считает президент "Финама" Владислав Кочетков: "ЦБ очевидно, что обозначена проблема номер один - мисселинг и миспрайсинг в сегменте структурных продуктов, которые зачастую продаются под видом депозитов, и здесь возникают справедливые, хотя и весьма жесткие ограничения". Прочие же продукты, подчеркивает эксперт, включая маржинальное кредитование, могут быть разрешены, что тоже логично - они никогда не продавались напрямую клиенту, к использованию такого инструмента более склонны опытные инвесторы.
   В целом новые ограничения регулятора должны заметно поменять ландшафт рынка, целый ряд игроков будет вынужден радикально поменять бизнес-модели, отметил господин Кочетков. Негативным моментом, добавляет он, остается арбитраж - те же самые структурные продукты все еще можно купить через кипрских провайдеров, то есть регулятор скорее стимулирует активность нерезидентов, сокращая доход российских участников.

Источник: Коммерсант https://www.kommersant.ru/doc/4652370

18.01.2021

Обсудить в нашей группе на Facebook
Обсудить новости на нашей странице на VKontakte


Новости ББТ
29.02.2024
Обновление раздела ББТ "Внутренний контроль в банке" от 29.02.2024
29.02.2024
Обновление раздела ББТ "Банковские риски" от 29.02.2024
29.02.2024
Обновление раздела ББТ "Кредитные операции в банке" - от 29.02.2024
29.02.2024
Обновление раздела ББТ "Сделки и операции банка на фондовом и денежном рынках" от 29.02.2024
29.02.2024
Обновление раздела ББТ "Валютный контроль" от 29.02.2024 Все новости
Наши мероприятия
09.04.2024
09.04.2024 - "Роль данных в современном банковском бизнесе"
05.04.2024
05.04.2024 - "Протекционизм в рыночной экономике"
19.04.2024
19.04.2024 - "Современное страхование жизни: проблемы и перспективы"
15.04.2024
15.04.2024 - "Цифровая экосистема исламских финансов"
12.04.2024
12.04.2024 - "От безналичных расчётов к цифровым валютам"
11.04.2024
11.04.2024 - "Обзор изменений банковского законодательства за IV кв 2023 г."
10.04.2024
10.04.2024 - "Современные риски мировой финансовой системы" Все новости
Новости для банков
09.04.2024
09.04.2024 - "Роль данных в современном банковском бизнесе"
10.04.2024
10.04.2024 - "Современные риски мировой финансовой системы"
29.03.2024
АСВ и ЦБ выработали типовое соглашение для применения в будущих проектах санации
29.03.2024
В ЦБ напомнили о работающих в России сервисах для безналичной оплаты
29.03.2024
Банки требуют объяснений Все новости
Новости библиотеки
18.03.2019
Очередное обновление Электронной Библиотеки Банка от 18.03.2019
12.02.2019
Очередное обновление Электронной Библиотеки Банка от 12.02.2019 Все новости