Аналитики предсказали сокращение доходов банков при стабилизации рубля
Банки в 2021 году могут недосчитаться 400 млрд руб. доходов, которые они заработали в прошлом году на росте котировок и ослаблении рубля. Это произойдет, если курс российской валюты стабилизируется после падения в кризисном 2020-м
Повышенная волатильность на финансовых рынках в 2020 году принесла банкам дополнительный доход в размере около 500 млрд руб., говорится в исследовании агентства "Национальные кредитные рейтинги" (есть у РБК). В 2021 году банки могут недосчитаться заработка на ценных бумагах и валютных активах, прогнозируют они.
Пандемийный 2020 год отметился сильным падением рынков весной, когда страны начали вводить карантинные ограничения, но котировки быстро восстановились и начали рост. Индекс Мосбиржи с отметки 2113 пунктов в марте вырос до 3289 пунктов на конец года. "Ралли фондового рынка наряду с рекордными вложениями в ОФЗ обеспечило банкам рекордную прибыль от операций с ценными бумагами - 170 млрд руб.", - говорится в исследовании. Более 90% этой прибыли принесла положительная переоценка справедливой стоимости вложений.
Рост вложений банков в ОФЗ также связан с пандемией. В 2020 году правительство покрывало дефицит бюджета, возникший вместе с ростом расходов из-за кризиса, в том числе за счет увеличения заимствований. Минфин за год разместил облигаций федерального займа более чем на 5 трлн руб., основными покупателями госдолга стали госбанки. План Минфина на 2021 год предполагает сокращение объема заимствований вдвое.
Еще 270 млрд руб. банки заработали за счет переоценки валютных активов и обязательств в результате роста доллара к рублю на 19%, но в 2021 году указанные факторы могут быть заметно слабее, прогнозируют в НКР. В агентстве ожидают стабилизации курса рубля (73-75 руб. за доллар на конец года), менее активного роста вложений банков в ценные бумаги, а также "коррекции на финансовых рынках, в том числе в связи с возможными международными санкциями". В результате прибыль банков от операций с ценными бумагами и иностранной валютой может составить 100 млрд руб. вместо 500 млрд руб., полученных в 2020 году.
Несмотря на минимальное влияние операций с валютой и ценными бумагами на финансовые показатели, в НКР ожидают, что в 2021 году прибыль "вряд ли превысит прошлогодний уровень" и составит 1,5-1,6 трлн руб. против 1,6 трлн руб. в 2020 году и 1,715 трлн руб. в 2019 году.
"Эксперт РА" также не ждет значительного положительного влияния валютной переоценки на показатели банков в этом году, сказал РБК управляющий директор по банковским рейтингам Александр Сараев. Доходы от операций с ценными бумагами, которые в прошлом году в значительной степени компенсировали банкам снижение процентного дохода, снизятся, считает он. В целом прибыль банковского сектора будет на 20-25% ниже, чем в прошлом году. "Этому будут способствовать темпы роста кредитования, которые будут ниже, чем в 2020-м, преимущественно за счет снижения выдач льготных кредитов в рамках программ господдержки, которые были драйвером роста кредитования", - говорит Сараев.
Каким будет бизнес банков в 2021 году
Рост банковского сектора будет сдерживаться слабыми темпами восстановления экономики: агентство ожидает роста ВВП и реальных доходов населения в пределах 2,5-3% (Центральный банк ожидает роста ВВП в диапазоне 3-4% в 2021 году). НКР также прогнозирует рост ставки ЦБ с нынешних 4,5 до 5-5,25% в течение 2021 года.
Экономический фон отразится и на основных показателях банковского сектора. Активы вырастут до 112-114 трлн руб. с текущих 104 трлн руб., но темпы роста замедлятся до 8-9% против 12,5% в 2020 году. В НКР также ожидают снижения темпов розничного кредитования, замедления корпоративного кредитования.
Ключевым продуктом банков станет ипотека. За год банки могут одобрить ссуд на покупку жилья на 3,7-3,8 трлн руб., считают аналитики, - и ипотечный портфель впервые обгонит портфель по необеспеченным кредитам. "Показатели портфелей ипотеки и необеспеченных потребкредитов заметно сблизились в последние два-три года, а особенно в 2020-м на фоне опережающего роста ипотеки и стагнации потребкредитов", - отмечает управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин. Замедление именно необеспеченной розницы, по его словам, приведет к перелому тренда.
Задолженность граждан по необеспеченным ссудам, по оценкам НКР, может вырасти на 9-10%, до 10,5-10,7 трлн руб. Рост в этом сегменте может быть более скромным, если ЦБ ужесточит требования к выдаче таких кредитов, допускают аналитики. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина уже заявляла, что регулятор обсуждает с правительством возможность вводить прямой запрет на выдачу кредитов "людям, уже слишком обремененным долгами".
Ипотечный портфель за тот же период, по прогнозам НКР, увеличится на 14-16% (до 10,6-10,75 трлн руб.). Рекорд прошлого года повторить не удастся за счет целого ряда факторов: сворачивания льготной ипотеки в крупных регионах, дальнейшего роста цен на жилье и повышения процентных ставок, а также сокращения круга потенциальных заемщиков. В агентстве полагают, что часть спроса на ипотеку реализовалась досрочно, в 2020 году.
По оценкам рейтингового агентства S&P, доля ипотеки в совокупном розничном портфеле банков уже достигла 45% и в ближайшие годы она увеличится до 50-55%. "Мы прогнозируем дальнейшее проникновение ипотечных кредитов на вторичный рынок, если процентные ставки останутся как минимум стабильными, поскольку сделки, финансируемые с помощью ипотеки, набирают все большую популярность в стране. Кроме того, повышение цен на объекты недвижимости на первичном рынке на фоне стагнирующих доходов могут изменить спрос покупателей жилья в сторону сделок на вторичном рынке", - отмечает директор группы "финансовые институты" S&P Сергей Вороненко. Он также не исключает, что рост банковских активов в 2021 году будет в значительной степени обеспечен ипотекой.
На итоговые темпы роста ипотечного портфеля может повлиять чисто технический фактор - секьюритизация кредитов (выпуск ценных бумаг, обеспеченных ипотекой), подчеркивает Доронкин: "Продажа портфелей может запросто отнять 1-2% прироста". Как отмечают в НКР, в 2020 году объем таких сделок достиг 380 млрд руб. против 300 млрд годом ранее и продолжит расти.
Темпы роста корпоративного кредитования в 2021 году НКР оценивает в 7-8% против 12% в 2020 году. "Эффект от снижения ставки уже исчерпан, а большая часть спроса заемщиков на реструктуризацию и рефинансирование по низким ставкам удовлетворена в прошлом году", - констатируют аналитики. Но при этом ставки все равно близки к историческим минимумам.
Изменятся ли ставки по кредитам и вкладам
В НКР ожидают, что ставки по кредитным продуктам банков прибавят 0,75-1 п.п. до конца года. Для сохранения маржинальности ставки по вкладам будут подниматься не так быстро, вероятно, на 0,5-0,75 п.п. до конца года. Рост доходностей депозитов может начаться во втором квартале.
Разворот монетарной политики ЦБ приведет к повышению ставок по вкладам, но банки не смогут в полной мере переложить расходы из-за роста ставок на своих заемщиков, говорится в комментарии агентства Moody's. Борьба за качественных заемщиков приведет к тому, что кредитные ставки будут следовать за депозитными с определенной задержкой. Впрочем, ставки по потребкредитам в разы превышают процент по вкладам.
Рост доходности вкладов может повысить их привлекательность: в НКР ожидают, что россияне могут принять решение направить в срочные депозиты часть наличных денег и средств с текущих (накопительных) счетов. В результате динамика притока средств населения может вырасти с 4% в 2020-м до 6-7% в 2021 году.
Источник: РБК https://www.rbc.ru/finances/24/03/2021/6059f2eb9a7947e8ed3c3678
24.03.2021
